กบข.ปรับกลยุทธ์รับตลาดผันผวนชู 4 ยุทธศาสตร์มัดใจสมาชิก

          กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ซึ่งเป็นกองทุนขนาดใหญ่ ของภาครัฐ มองภาวะการลงทุนในปีนี้ ยังมีความผันผวนสูง ทำให้มีโอกาส ในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในปีนี้
          น.ส.โสภาวดี เลิศมนัสชัย เลขาธิการ กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) กล่าวว่า ในปี 2555 ถือเป็นปีที่ท้าทายของ กบข. เนื่อง จากสถานการณ์เศรษฐกิจการลงทุน ได้เปลี่ยนแปลงไปจากเดิมมาก โดยเฉพาะวิกฤติหนี้สาธารณะในยุโรป และการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่รวดเร็ว ซึ่งจะส่งผลให้โอกาสในการสร้างผลตอบแทนการลงทุนจากสินทรัพย์ทั่วไป เช่น หุ้น, พันธบัตรเริ่มจำกัดและมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง
          ดังนั้น ในปีนี้ กบข.จึงมีแผนจะพัฒนาวิธีจัดพอร์ตการลงทุนให้มีความคล่องตัวมากขึ้นกว่าในอดีต และเริ่มขยายการลงทุนไปในสินทรัพย์การลงทุนทางเลือกกลุ่มใหม่ เช่น อสังหาริมทรัพย์โลก และโครงสร้างพื้นฐาน พร้อมทั้งศึกษาหลักเกณฑ์การลงทุนในนิติบุคคลเอกชนโลก เพื่อสร้างผลตอบ แทนที่สม่ำเสมอและต่อเนื่องในระยะยาว รวมทั้งขยายการลงทุนไปต่างประเทศ โดยเฉพาะประเทศเกิดใหม่ที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และมีแนวโน้มจะเติบโตดีกว่าประเทศที่พัฒนา แล้ว โดย กบข.มีแผนจะขยายการลงทุนในพันธบัตรประเทศแถบเอเชีย เช่น เกาหลีใต้, มาเลเซีย และออสเตรเลีย เป็นต้น
          วิกฤติการเงินในปี 54 ยังคงส่งผลกระทบต่อเนื่องถึงปี 55 ส่งผลให้ภาวะการลงทุนมีความผันผวนสูงไม่น้อยกว่าปีที่แล้ว ขณะที่โอกาสในการสร้างผลตอบแทนการลงทุนมีแนวโน้ม ลดต่ำลง นางสาวโสภาวดีกล่าว และ ว่า นอกจากนี้ กบข.จะเริ่มศึกษาเรื่องเพดานการลงทุนในต่างประเทศให้มากขึ้น จากปัจจุบันมีเพดานที่ 25% แต่ลงทุนไปแล้ว 23%
          เลขาธิการ กบข.กล่าวว่า ในปีนี้ กบข.มียุทธศาสตร์ 4 ด้าน เพื่อรับมือกับความผันผวนและสร้างความพึงพอใจให้แก่สมาชิก โดยด้านการลงทุนในปีนี้จะมีการขยายการลงทุนไปในต่างประเทศมากขึ้นและอยู่ระหว่างการศึกษาว่าจะขยายเพดานที่ 25% ได้มาก น้อยแค่ไหน ทั้งนี้เพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะการเข้าไปลงทุน ในประเทศที่มีแนวโน้มเติบโตอย่างเช่น เอเชีย และประเทศเกิดใหม่ต่างๆ รวมทั้งการลงทุนสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อเพิ่ม โอกาสในการสร้างผลตอบแทน
          สำหรับพอร์ตการลงทุนของกบข. ในปี 55 แบ่งเป็น ตราสารทุนไทย 8%, ตราสารทุนโลก 9%, ตราสารหนี้ไทย 65%, ตราสารหนี้โลก 10%, สินค้าโภคภัณฑ์ 1%, อสังหาริมทรัพย์ไทย 4.5%, อสังหาริมทรัพย์โลก 0.7%, โครงสร้างพื้นฐาน 0.3% และนิติบุคคล เอกชนไทย 1.5%
          ขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุน ในปีนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่างๆ ทั้งใน และต่างประเทศเป็นสำคัญ โดยเฉพาะ ความคืบหน้าเรื่องการแก้ปัญหาหนี้สาธารณะในยุโรป ซึ่งเบื้องต้นประเมินว่าผลตอบแทนฯ น่าจะใกล้เคียงกับปี 54 ที่ยังเป็นบวก และในกรณีดีที่สุดผลตอบแทนอาจสูงที่ระดับ 8-9% แต่หากวิกฤติในยุโรปรุนแรงขึ้น ผลตอบ แทนก็คงจะติดลบ
          อนึ่ง ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี และ 5 ปีที่ผ่านมาของ กบข.เฉลี่ยอยู่ที่ 6.83% และ 4.85% ต่อปี ซึ่งถือว่าสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ที่ระดับ 3.74% และ 2.75% ตามลำดับ
          น.ส.โสภาวดี กล่าวถึง ยุทธศาสตร์ อีก 3 ด้าน เพื่อเตรียมรับมือกับความผันผวนของตลาดโลกและสร้างความผูกพัน ความพึงพอใจให้แก่สมาชิก กบข. ดังนี้ ด้านสมาชิก กบข.กำหนดให้ปี 55 เป็นปีแห่งการสร้างความผูกพันเพื่อเป็น คู่คิดตลอดชีวิตของสมาชิก (Lifetime Partner) เนื่องจากสมาชิกเป็นบุคคลสำคัญของ กบข. นอกจากการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาวแล้ว การตอบสนองความต้องการและสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้แก่สมาชิกเป็นอีกหนึ่งเป้าหมายสำคัญ โดยในปีนี้ กบข.เตรียมจัดสวัสดิการ และแคมเปญต่างๆ เพื่อตอบโจทย์สมาชิก แต่ละช่วงชีวิต เช่น สวัสดิการเพิ่มรายได้สำหรับสมาชิกช่วงวัยเริ่มทำงานต้องการสร้างฐานะ จัดแคมเปญกระตุ้นการออมเพิ่ม ออมต่อ รวมทั้งพัฒนาหลักสูตรวางแผนการเงินสำหรับข้าราชการครูสมาชิก กบข. เพื่อปลูกฝังการออมและสร้างความเพียงพอของเงินออมหลังเกษียณ
          ส่วนในด้านองค์กร กบข. ได้เตรียม นำเทคโนโลยีสารสนเทศเข้ามาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานด้านการลงทุน และด้านสมาชิกโดยเตรียมพัฒนาระบบ E-Claim เพื่อให้บริการสมาชิกที่เกษียณอายุพร้อมปรับปรุงแนวทางการกำกับดูแล กิจการที่ดีให้เข้มข้นมากขึ้น
          ด้านนายแมน ชุติชูเดช ผู้อำนวยการ อาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน กบข.กล่าวว่า ปีนี้ กบข.จะเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกเพิ่มขึ้น และลดสัดส่วนการลงทุน ในสินทรัพย์ทั่วไปอย่างหุ้นและตราสารหนี้เพื่อกระจายความเสี่ยง ขณะที่การลงทุนในตลาดหุ้นไทยจะกลับมาอยู่ที่ระดับ 8% จากปีก่อนที่ 7.9% ซึ่งเท่ากับแผนการ จัดสรรการลงทุนระยะยาว 3 ปี (54-56) แต่ทั้งนี้ถ้าสถานการณ์ต่างๆ ในต่างประเทศโดยเฉพาะการแก้ปัญหาเรื่องวิกฤติหนี้ในยุโรปมีความคืนหน้ามากขึ้น กบข.ก็พร้อมที่จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นทั้งในและต่างประเทศเพิ่มขึ้น โดยสัดส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นไทยน่าจะเพิ่มเป็น 10% และตลาดหุ้นต่างประเทศที่ 11%
          ขณะที่ภาพรวมตลาดหุ้นไทยในปี 55 ประเมินว่ากรอบการปรับตัวขึ้นของดัชนี SET คงมีไม่มากนัก เนื่องจากในปี 54 ตลาดฯได้ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมากแล้ว โดยเป้าหมายดัชนี SET ในปีนี้น่าจะอยู่ที่ระดับ 1,100 จุด ทั้งนี้ประเมินว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนในปีนี้จะเติบโตที่ระดับ 12%
          ขณะที่นายธีรพงษ์ นิลวรสกุล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายลงทุนทางเลือก กบข.กล่าวว่า กบข.ตั้งเป้าภายในปี 56 สัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกในต่างประเทศทั้ง 4 ประเภท ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์, โครงสร้างพื้นฐาน, สินค้า โภคภัณฑ์ และนิติบุคคลเอกชน เพิ่มขึ้นเป็น 12% หรือมีมูลค่ารวมประมาณ 4 หมื่นล้านบาท

          --สยามธุรกิจฉบับวันที่ 25 - 27 ม.ค. 2555--